不少投資和金融機構對資本市場前景發表各自觀點，這些資本包括外匯、原油、黃金和比特幣等。本文收集各家機構最新的觀點評論，供大家參考。
　　
　　日本央行
　　
　　法巴銀行：市場對日本央行減少購債反應過激，擔憂日銀退出寬松為時過早。
　　
　　1月9日日本央行削減了10年期以上國債購買規模，造成市場猜測日本央行或開始退出寬松政策，美元兌日元短線下跌。此外有日媒報道稱日本央行可能提高2018財年GDP預期，也對美元兌日元造成打壓。
　　
　　對此，匯豐銀行評價稱，日本央行削減購債規模的操作本身并非暗示退出寬松的信號。
　　
　　法巴銀行分析師白石洋也表示，日本央行購債規模調整操作實際上是由日本央行金融市場部門做出，而這不能代表日本央行貨幣政策委員會的態度。貨幣政策轉向與否需考慮的是后者的意見。
　　
　　白石洋說：“我可以理解市場將日本央行的行為看做退出寬松的信號，畢竟目前基本面看起來確實具備相關條件：日本股市上漲，經濟恢復，國債收益率也表現穩定。但只有在日本通脹明顯提高時，日本央行才可能政策轉向——而目前日本通脹還不足1%，這就意味著日本央行不可能退出寬松政策”。
　　
　　2018年全球經濟
　　
　　世界銀行：新興市場將推動2018年全球經濟增長。
　　
　　全球經濟增長預期在2018加快，這標志著自2008年大衰退以來，首年接近或實現全面增長潛力。全球經濟在2018年底將增長3.1%，略高于去年的3%；預計將在2019年降至3%，2020年降至2.9%。
　　
　　大部分增長將由新興經濟體拉動，特別是商品出口國，新興經濟體增長率在2018年料上升到4.5%左右，2019和2020年平均增長率為4.7%。相比之下，發達國家的經濟增長率預計將從去年的2.3%下降到2.2%，因為中央銀行會逐漸解除危機后對住房和投資的高水平投入。
　　
　　美國經濟增速預計
　　
　　高盛首席經濟學家：預計美國2018年經濟增速為2.7%。2018年金融環境將有助提升美國經濟增長。預計稅改將是美國經濟增長的一大刺激因素。
　　
　　美國通脹
　　
　　高盛首席經濟學家：美國通脹將有所提高，但仍會低于美聯儲設定目標。美國和歐洲的經濟增速不會相差太多。
　　
　　前瞻歐洲央行12月會議紀要
　　
　　前瞻歐洲央行12月會議紀要：關注鷹派是否在辯論中占上風。
　　
　　進入2018年，歐洲央行針對刺激計劃的爭論始終是由鷹派官員主導，他們警告超寬松貨幣政策實行太久了。歐洲央行本周四（1月11日）20:30將公布管理委員會12月14日的會議紀要，屆時投資人將對于決策官員的討論有進一步的了解：若鷹派在辯論中占上風，或令市場預期將加速收緊QE。
　　
　　Oxford Economics駐法蘭克福的經濟學家Oliver Rakau說：“如果我們持續只聽到鷹派說話，可能會有這種感覺：人氣已經明顯倒向鷹派，甚于實際情況。從數據來看，清楚表明現在經濟復蘇可持續更久，但我不預期歐洲央行政策會突然轉變。”
　　
　　美國加息
　　
　　高盛料美國今年加息四次，稱股市很易受到沖擊。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer表示，有關美國加息腳步的市場預期的變化，有可能成為全球股市下挫的導火索。
　　
　　從戰術角度看，回調或許早已該到來；我想市場可能經受不住失望情緒的打擊；稱高盛預計美國今年可能會加息四次，而市場當前的“預期遠低于這一水平”。
　　
　　2018新興市場股市回報率
　　
　　Schroder：2018年新興市場股市回報率料“更趨溫和”。Schroder Investment Management新興市場股票負責人Tom Wilson在一份報告中寫道，今年新興市場股票回報率不會像2017年一樣強勁。
　　
　　俄羅斯、巴西的經濟復蘇以及波蘭、匈牙利和捷克等中歐新興市場的強勁增長可能持續；財政政策可能會在一定程度上支撐印度的增速。
　　
　　新興市場股票估值不再低廉，總體和市凈率和市盈率均略微高于長期均值。預計未來12個月EPS增長10-15%。相對來看，MSCI新興市場指數遠期市盈率為12.8倍，較MSCI發達市場指數(MSCI World Index)低24%，美國保護主義貿易政策的前景，和發達市場央行的貨幣政策正常化仍然令人擔心。
　　
　　美國利率水平
　　
　　高盛料美國利率水平今年上升4%，稱股市很易受到沖擊。
　　
　　高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer在法蘭克福接受采訪時表示，有關美國加息腳步的市場預期的變化，有可能成為全球股市下挫的導火索。高盛預計美國利率今年會上升4%，而市場當前的“預期遠低于這一水平”“從戰術角度看，回調或許早已該到來。我想市場可能經受不住失望情緒的打擊”。
　　
　　大華銀行獲利了結亞洲貨幣交易多頭頭寸
　　
　　大華銀行獲利了結亞洲貨幣交易多頭頭寸，料上漲空間有限。
　　
　　大華銀行外匯策略師Peter Chia在報告中寫道，大華銀行獲利了結美元兌馬來西亞林吉特12個月期無本金交割遠期外匯(NDF)。獲利了結韓元、泰銖和印尼盾貨幣籃子兌美元的多頭頭寸，Chia寫道，未來亞洲貨幣的短期漲勢很可能有限。
　　
　　韓國央行的舉動意味著現在清楚地表明了底線，他是指韓國央行表示將在韓元單向波動的情況下果斷采取措施，Chia并指出，美國國債收益率曲線的隔夜上行態勢，將支撐美元從當前水平回升。
　　
　　印度經濟增速
　　
　　世行：未來十年印度經濟增速將保持在7%的水平。
　　
　　世界銀行發展前景小組主管艾漢·科斯表示，未來十年，印度經濟將繼續有力擴張，增速將為每年7%左右。
　　
　　歐股、美股
　　
　　摩根士丹利：提高歐洲股市敞口，降低美股持倉。美股已接近其年底目標位，上行空間有限，而支撐歐股上漲的理由仍完好無損。
　　
　　意大利大選
　　
　　民調機構Tecne和IPR數據顯示，意大利前總理貝盧斯科尼所在中右黨派聯盟的支持率遠高于當前執政黨所在中左聯盟和反建制的五星運動黨。
　　
　　注：意大利大選將在3月4日舉行。
　　
　　外匯
　　
　　美元指數
　　
　　西太平洋銀行：美元料已構筑周期性底部。
　　
　　西太平洋銀行指出，盡管利差水平利好匯價，但2017年11月和12月美元表現仍低迷，不過目前極有可能已構筑周期性底部，2018年1月美債收益率持續上漲，支撐匯價最終將持續反彈的預期；美指可能再度上漲4%-5%，上半年離100大關可能只有咫尺之遙。
　　
　　美元兌日元
　　
　　荷蘭國際集團：2018年底美元兌日元下看111。
　　
　　周二(1月9日)日本央行意外縮減購買超長期國債，荷蘭國際集團認為，日銀此舉并非無關緊要，可能是重要的試水，以評估邁向正常化貨幣政策的影響，令2018年底前日銀大幅削減量化質化寬松的幾率大幅提升，美元兌日元年底下看111，且跌至該點位的風險大幅提升。
　　
　　三菱日聯：日銀削減購債不大可能持續推高日元。
　　
　　三菱東京日聯表示，周二(1月9日)日本央行在常規市場操作削減了債券購買規模后，美元兌日元大幅走軟，此舉顯示日銀進一步向收緊貨幣政策邁出了一小步，不過就此事件本身而言，不大可能足以推動日元持續走強。
　　
　　丹斯克：短線美元兌日元料于111.65-114.50交投。
　　
　　丹麥丹斯克銀行認為，周二(1月9日)日本央行宣布縮減購買超長期國債，盡管冒險情緒主導金融市場，但美元兌日元仍承壓下行，此輪跌勢體現了上周日元賣盤強勁，且倉位極值水平極高，短線匯價料主要于111.65-114.50區間震蕩，一到三個月目標上看113。
　　
　　歐元兌日元
　　
　　德國商業銀行：歐元兌日元反彈至134.50做空。德國商業銀行技術分析師Karen Jones指出，歐元兌日元正跌向2017-2018年上升趨勢線支持133.02，但任何反彈應受阻于134.50附近。
　　
　　歐元兌日元繼續向下修正，已經跌破前高134.50，日內波浪形態表明匯價反彈將受阻于134.50/90并跌向2017-2018年上升趨勢線支持133.02。上方若突破134.50/58（自2015年11月以來高位和雙重斐波回檔位）將打開測試2008-2018年下行趨勢線140.20的空間。
　　
　　歐元兌美元
　　
　　加拿大帝國商業銀行：2018年歐元料跑贏大市。加拿大帝國商業銀行認為，2018年歐元區強勁的經濟表現極有可能支撐歐元，其表現料跑贏大市，兌英鎊將升值。
　　
　　Prime Alpha Research看跌2018年上半年歐元兌美元。預計到2018年6月，歐元兌美元將跌至1.12-1.13。
　　
　　英鎊兌美元
　　
　　巴克萊資本：短線英鎊易于進一步向下調整。巴克萊資本對英鎊兌美元前景進行了討論，認為短線易于進一步向下調整。
　　
　　在本周英國經濟數據較為清淡的情況下，美元策略性反彈極有可能主導匯價。“英國脫歐”第二階段談判緩慢開啟，雙方談判團隊預計將于2018年1月底前就“過渡期”問題啟動磋商。
　　
　　德國商業銀行：英鎊兌美元仍有可能升至1.3658/71。
　　
　　德國商業銀行分析師凱倫·瓊斯稱，英鎊兌美元正在近期高點1.3614/58區域下方整固，這是去年9月和今年1月創下高點。匯價最近已經突破了2014-2017年的下行趨勢線，這也為邁向1.3658/71的9月高點和雙重斐波那契回撤位提供了空間。匯價只要持穩于1.3300水平上方則前景仍看漲，盤中回撤應能在1.3475/32區域獲得初步支持。
　　
　　短期趨勢(1-3周)：2014-2017年下降趨勢線已被侵蝕，目標上看1.3658/71。突破該區域后下一目標指向2016年2月低點1.3836。長期趨勢(1-3個月)：匯價保持在2014-2017年上升趨勢線1.3264上方則前景仍看漲。
　　
　　黃金
　　
　　分析師們：金價有下行空間，但技術面上仍是看漲(一)。黃金市場受到美元走強的拖累，但其仍維穩在關鍵支撐位，所以一些分析師依舊看漲黃金。
　　
　　IG市場分析師Chris Beauchamp周二(1月9日)在一份研究報告中表示，金價跌破1295美元每盎司，才會看跌黃金。
　　
　　DailyFX的資深外匯策略師Ilya Spivak同樣表示，1295美元是近期黃金的關鍵支撐。他補充說，直到本周末美國消費者價格指數報告公布之前，他預計黃金市場的波動幅度不會太大。
　　
　　分析師們指出，近期黃金對通脹數據十分敏感，因為美聯儲仍然擔憂價格壓力疲弱帶來的經濟影響。分析師們表示，通脹疲軟可能使美聯儲在2018年不會激進加息，這將使實際利率保持在低位，這對黃金有利。Ilya Spivak表示，金價突破1330美元每盎司，才會吸引更多的投資興趣。
　　
　　分析師們：金價有下行空間，但技術面上仍是看漲(二)。
　　
　　Blue Line Futures總裁Bill Baruch表示，1,303-1302美元這個區間具有強勁支撐。黃金市場仍極具建設性，經歷一個健康的整合階段是完全沒有問題的。
　　
　　DTN的高級分析師Darin Newsom表示，如果黃金市場能夠突破每盎司1,333美元的阻力位，那么其在第一季度在技術面有潛力一路上漲至1381美元。如果金價跌破1,240美元，他才會看跌黃金。
　　
　　原油
　　
　　能源咨詢機構Energy Aspects分析師：油價有超買跡象，預計中期內將出現回調。
　　
　　花旗：特朗普、戰爭和沖突風險將把油價推向80美元。
　　
　　花旗在1月9日的報告中稱，石油輸出國組織(OPEC)的減產行動提振了2017年的油價表現后，美國總統特朗普已將市場焦點轉向了地緣政治風險，他尋求對伊朗和朝鮮實施制裁，可能產生嚴重后果。除此之外，諸如伊拉克和利比亞等部分OPEC國家的政治動蕩則可能導致供應量下降，從市場基本面的角度來看，投資者正在關注美國是否會繼續擴大產量推升油價至70-80美元/桶之間。
　　
　　花旗集團表示，今年大宗商品面臨的最普遍系統性風險可能是，特朗普擾亂國際政治秩序，對OPEC第三大產油國伊朗恢復制裁可能會波及至少50萬桶的中東國家石油出口，導致油價上漲5美元。
　　
　　高盛大宗商品主管：預計油價將會持平或下跌。因為原油庫存下降，原油市場將難以應對各種可能的沖擊。如果油價達到70美元/桶，OPEC將口頭打壓價格。
　　
　　加密貨幣
　　
　　中信里昂證券：預期比特幣近期將下跌。
　　
　　華爾街傳奇交易員稱將開辦一家專門用于加密貨幣和區塊鏈投資的商業銀行。
　　
　　華爾街傳奇交易員Mike Novogratz表示，將開辦一家專門用于加密貨幣和區塊鏈投資的商業銀行，并計劃讓該銀行上市。他表示，Galaxy正在建立“加密貨幣和區塊鏈領域中一流的、全方位服務的、具有機構品質的商業銀行業務”，并將在四個領域積極開展業務：交易、投資、資產管理和咨詢工作(36氪)。
　　
　　大宗商品
　　
　　高盛大宗商品主管：建議買入金屬，風險有上行的可能；銅價將測試新高。
　　
　　貴金屬
　　
　　瑞銀集團：預計2018年年底金價為1325美元/盎司。預計金價與美國國債收益率長期的負相關性將重構。預計白銀價格為18.50美元/盎司。強勁的工業活動將支撐銀價與鉑金價格。預計貴金屬價格將上漲，尤其是在2017年12月美聯儲會議之后。